Чтобы распечатать эту статью, вам нужно зарегистрироваться или войти на Mondaq.com.
В AGPLAW мы уже два десятилетия лидируем в области права финансовых услуг на Кипре, помогая клиентам понять и изучить сложный рынок операций с активами и хедж-фондами, регулируемый ЕС. По мере того как глобальные промоутеры фондов, состоятельные лица, семейные офисы и институциональные менеджеры все чаще ищут эффективные европейские базы, Кипр зарекомендовал себя как ведущая юрисдикция, объединяющая сильные правовые рамки, экономичные структуры и полный доступ к рынку ЕС.
В этой статье мы анализируем правовые, регуляторные и практические аспекты регистрации и работы компаний по управлению активами и хедж-фондов на Кипре и объясняем, как AGPLAW поддерживает клиентов на каждом этапе.
Кипр является частью Европейского Союза и полностью соответствует основным директивам ЕС, таким как Директива по управляющим альтернативными инвестиционными фондами (AIFMD), Директива по предприятиям коллективного инвестирования в переводные ценные бумаги (UCITS) и MiFID II.
Это регуляторное соответствие предоставляет лицензированным на Кипре организациям права «паспортизации», позволяя им оказывать услуги по всему ЕС без необходимости в дополнительных национальных разрешениях. Для международных управляющих фондами это предлагает стратегический доступ к европейскому рынку, с Кипром, занимающим позицию одной из наиболее экономичных, ориентированных на бизнес и доступных фондовых юрисдикций в ЕС.
Тем не менее, создание инвестиционного фонда или управляющей компании здесь – не просто формальность. Это требует тщательного внимания к правовой структуре, регуляторным одобрениям и операционной сущности; области, в которых AGPLAW предоставляет непревзойденную экспертизу уже два десятилетия подряд.
Кипр предлагает ряд структур фондов, каждая из которых подходит для разных типов инвесторов и стратегий.
Для менеджеров, стремящихся выйти на розничных инвесторов, структура UCITS является наиболее подходящим стандартом, предлагающим высокий уровень регуляторного надзора, прозрачности и возможности выхода на рынок ЕС. UCITS особенно привлекательны для компаний, стремящихся широко распространять инвестиции по всему ЕС в рамках гармонизированного режима.
Альтернативно, структура Альтернативных инвестиционных фондов (AIF), включая все более популярную модель Зарегистрированного AIF (RAIF), больше ориентирована на профессиональных и осведомленных инвесторов. RAIF не требует прямого разрешения CySEC перед запуском, при условии что ими управляет авторизованный AIFM, что значительно сокращает время выхода на рынок, сохраняя защиту инвесторов через надзор лицензированного менеджера.
Выбор правильной структуры является юридическим решением с далеко идущими коммерческими последствиями. AGPLAW помогает клиентам оценивать их базу инвесторов, стратегию и регуляторные обязательства, чтобы разработать индивидуальную, перспективную структуру фонда.
Создание компании по управлению активами или фонда на Кипре подлежит лицензированию Комиссией по ценным бумагам и биржам Кипра (CySEC). Наше агентство помогает клиентам в подготовке и подаче комплексного пакета документов для получения лицензии, который обычно включает:
Процесс может занять несколько месяцев, и успех зависит от тщательной подготовки и четкого взаимодействия с регулятором. В AGPLAW, через нашу специализированную команду по регуляторным вопросам в сфере финансовых услуг, мы используем наш многолетний опыт, чтобы помочь нашим клиентам предвосхищать регуляторные вопросы, устранять потенциальные недостатки и ускорять сроки одобрения, где это возможно.
Налоговый режим Кипра предлагает значительные преимущества для управляющих активами и фондов, включая:
В сочетании с обширной сетью двусторонних налоговых соглашений налоговая среда Кипра позволяет эффективно структурировать фонды как на уровне организации, так и для отдельных менеджеров или инвесторов. Налоговая команда AGPLAW, специализирующаяся как на внутреннем, так и на международном налоговом консультировании, гарантирует, что структуры наших клиентов не только соответствуют законодательству, но и оптимизированы для налоговой эффективности.
В сегодняшней регуляторной среде реализация подлинной экономической сущности на Кипре больше не является необязательной. ЕС и кипрские власти ожидают, что лицензированные фирмы будут поддерживать реальную деятельность на местах, включая местных сотрудников, принятие решений и инфраструктуру.
AGPLAW поддерживает клиентов в разработке и реализации решений по обеспечению сущности, которые соответствуют как правовым требованиям, так и коммерческим реалиям. От консультаций по составу совета директоров и местному управлению до представления квалифицированных директоров, готовых занять должность, консультаций по трудовым договорам, решения вопросов иммиграции, организации договоренностей с поставщиками услуг и помощи в обустройстве офиса – мы предлагаем всесторонний подход, чтобы обеспечить полную готовность наших клиентов к выполнению обязательств по обеспечению сущности.
Одной из ключевых возможностей, которую мы помогаем клиентам использовать, является Управление по содействию бизнесу на Кипре (BFU) и структура BCS (Компании с бизнесом в Кипре). Эта поддерживаемая правительством схема позволяет компаниям, в том числе управляющим фондами и компаниям по управлению активами, нанимать и перемещать высококвалифицированный персонал из стран, не входящих в ЕС, на Кипр по ускоренной иммиграционной процедуре. Через структуру BCS компании могут получить разрешения на работу, рабочие визы и виды на жительство для руководителей, портфельных менеджеров, аналитиков, специалистов по соблюдению норм и других ключевых ролей, обеспечивая доступ к глобальному пулу талантов.
В AGPLAW у нас есть значительный опыт в консультировании по заявкам на BCS, подготовке необходимых юридических и корпоративных документов и сопровождении клиентов в процессе привоза специалистов из стран, не входящих в ЕС, на Кипр. Мы объединяем это с нашими услугами в области иммиграции, корпоративного и трудового права, чтобы обеспечить интеграцию международного персонала в операции наших клиентов на Кипре, полностью в соответствии с ожиданиями по обеспечению сущности.
Создание компании по управлению активами или хедж-фонда – это не просто вопрос выполнения регуляторных требований, это вопрос стратегического позиционирования наших клиентов для долгосрочного успеха. Наши услуги включают:
Независимо от того, является ли наш клиент международным промоутером фонда, семейным офисом, стремящимся создать частный инвестиционный инструмент, или менеджером, стремящимся расширить свое присутствие в ЕС, в AGPLAW мы предлагаем экспертные знания и местные инсайты, необходимые для уверенной работы на финансовом рынке Кипра.
Глобальная инвестиционная индустрия быстро развивается, и инвесторы требуют более гибких, экономически эффективных и прозрачных решений. Сочетание кипрского регулирования, согласованного с ЕС, налоговой эффективности, квалифицированной рабочей силы и более низких операционных затрат делает его идеальной юрисдикцией для современных управляющих активами и операторов фондов.
